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冲浪不止在海里  

2016-09-03 00:01:22|  分类: 博股论经 |  标签: |举报 |字号 订阅

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尽管未来不可测,但几乎所有的投资人都有此奢望。为满足这一需求,不少专家学者开发了各种理论和系统,波浪理论应运而生。它是一种价格趋势分析工具,根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。美国技术分析大师拉尔夫.纳尔逊.艾略特(Ralph Nelson Elliott ,1871~1948)在长期研究道琼斯工业平均指数的走势图后,于20世纪30年代创立了波浪理论。不是吗?我们现在看到的股价K线图就像大海里的波涛一样,有节奏、有规律地起伏涨落,周而复始。

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1871年7月28日,艾略特出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.。在他20岁时,艾略特离家去墨西哥的铁路公司工作。1896年,艾略特转行做会计直到他因病退休,回到加利福尼亚的老家养病。没想到艾略特因祸得福,他研究了股市行为趋势,提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态(Patterns)。1946年,他完成了关于波浪理论的经典之作《自然法则--宇宙的奥秘》(Nature`sLaw--The Secret Of The Universe)。他认为,波浪理论是对道氏理论的必要补充。道氏理论告诉人们股市犹如大海,波浪理论则指导人们如何在股海中冲浪。

大海有波峰波谷,股市里有牛市熊市。在艾略特看来,实际上牛市就是一个上升5波,而熊市则是一系列调整这一上升趋势的波动。为此,艾略特提出了波动原理的三个重要概念:波的型态、波幅比率、持续时间。在实践中,每一个波浪并不是相等的,它可以压缩,可以延长,可以简单,可以复杂。总之,一切以型态为准。其中有两个基本型态:推进波和调整波。波浪形成的基本概念可总结如下:

1、一个运动之后必有相反运动发生。
        2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同,通常可分为更低一级的五个波;调整波与主趋势方向相反,或上升或下降。通常可分为更低一级的三个波。
        3、八个波浪运动(五个上升,三个下降)构成一个循环,自然又形成上级波动的两个分支。
        4、市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩,但其基本形态不变。

在艾略特波浪理论中,波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪。但是每一个浪的型态也不完全一样。在现实情况中,推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态。但以标准的推动浪来说,它们是五浪推动的,在牛市中是五浪上升,在熊市中是五浪下跌,五浪结束就会运行修正浪。推动浪的变异型态则有数个种类。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“ 失败的第5浪”、“ 倾斜三角形”等类型。后来,又有人进一步指出,还有“第二种倾斜三角形”等形态。

波浪理论不是空穴来风,更不是艾略特的突发灵感,在《大自然的规律》一书中艾略特谈到,波浪理论的数字基础是一系列的数列,因是斐波南希在13世纪时发现,所以此数列被称为斐波南希数列。数字系列的排列十分简单,但其间展现的特点却很神奇,不禁让我们对大自然肃然起敬。由1,2,3开始,产生无限数字系列,而3实际上为1与2之和,以后出现的一系列数字,全部依照上述简单的原则,两个连续出现的相邻数字相加,等于一个后面的数字。即:1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377,610,987,1597……以致无穷。

表面看来,这个被称为费波纳奇数列很简单,但背后却隐藏着无穷的奥妙。其实,早在中国《道德经》第四十三章中,老子就道出了神奇数字系列的真谛:“道生一,一生二,二生三,三生万物。”数列容易理解,但如何来预测股票,又如何划分上升五浪和下跌三浪呢?波浪理论告诉我们,八个浪各有不同的表现和特性:

第1浪:(1)几乎半数以上的第1浪,是属于营造底部型态的第一部分,第1浪是循环的开始,由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压。因此,在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时,其回档的幅度往往很深;(2)另外半数的第1浪,出现在长期盘整完成之后,在这类第1浪中,其行情上升幅度较大,经验看来,第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

第2浪:这一浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,几乎吃掉第1浪的升幅,当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时,市场出现惜售心理,抛售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小时,第2浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头底、双底等。

第3浪:第3浪的涨势往往是最大,最有爆发力的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,市场投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,例如裂口跳升等,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第1浪的高点时,是最强烈的买进讯号,由于第3浪涨势激烈,经常出现“延长波浪”的现象。

第4浪:第4浪是行情大幅劲升后调整浪,通常以较复杂的型态出现,经常出现“倾斜三角形”的走势,但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况,在第5浪中,二、三类股票通常是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的“鸡犬升天”,此期市场情绪表现相当乐观。

第A浪:在A浪中,市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转,此时仅为一个暂时的回档现象,实际上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等,但由于此时市场仍较为乐观,A浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

第B浪:B浪表现经常是成交量不大,一般而言是多头的逃命线,然而由于是一段上升行情,很容易让投资者误以为是另一波段的涨势,形成“多头陷井”,许多人士在此期惨遭套牢。

第C浪:是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。

“洪湖水,浪打浪。”不要以为听首歌,看点介绍就以为波浪理论很简单,容易运用,其实不然。由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环,大循环中有小循环,小循环中有更小的循环,即大浪中有小浪,小浪中有细浪。因此,使数浪变得相当繁杂和难于把握,再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态,使得对浪的准确划分更加难以界定。既然那么多的投资人追捧它,存在即合理,那就要了解但不迷信它。

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